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[炒股视频]方正策略:三大因素致A股大跌逢低布局逆周期

周五股市大幅下跌有三个主要原因。首先,全球疫情加剧,美国、韩国、日本、意大利和伊朗的确诊病例大幅增加。许多原创标题是:《[方正战略》]廉价布局

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全球疫情加剧,引发了对全球经济衰退的担忧。

周五股市大幅下跌有三个主要原因。首先,全球疫情加剧。美国、韩国、日本、意大利和伊朗的确诊病例都出现了相对较大的增长。第一例确诊病例发生在许多国家。全球疫情的蔓延已成为新的风险点。第二,对全球经济衰退的担忧加剧了。美国债券收益率创下历史新低,而且上下颠倒的程度加深了。商品价格持续下跌,增加了外部需求的不确定性,同时国内需求受到影响。第三,全球股市大幅下跌,美国三大股指一周内分别下跌逾4%和10%。欧洲和亚太地区的主要股指也下跌了3%以上。恐慌指数急剧上升。加上短期a股涨幅相对较大,创业板指数涨幅超过26%,节后大幅下跌,中小企业指数涨幅超过21%,上证综指也超过10%。有调节压力。

对外围流行病传播程度、应对策略和国内反周期调整政策的短期关注仍在加强。

从市场的解释来看,有必要关注全球疫情在短期内的蔓延。当前的全球化程度远远超过了2003年非典爆发时的情况。此外,不同的国家在控制疫情方面有不同的行政权力。因此,有必要关注各国,尤其是大国的应对策略。此外,从目前美国国债收益率的变化来看,市场对降息有很强的预期。三月份降息的可能性从一周前的33%上升到了88%。在新兴国家2月份频繁降息的背景下,有必要关注美联储随后降息的可能性。在国内,反周期对冲政策仍在增加。中央政治局会议上关于总量政策的“两个多”和“两个积极”的声明,意味着以后的总量政策将继续增加。后续关注可以是货币贬值、结构性降息、存款基准利率变动等。财政应关注赤字率、地方政府、政策性金融功能、政府特殊债券等发行的特殊债券数量的变化。产业应关注政策反应,如汽车、5G、新能源汽车等。

市场观点:股市正在融化和配置:短期内跟随外围调整,通过布局和反转周期来增加相关基础设施和房地产链,坚信增长。

短期全球市场风险规避、股权资产趋同趋势、逢低吸纳可以反周期安排,再加上相关的基础知识基础设施和房地产链。从创业板与沪深300的估值比较来看,自2019年9月以来,增长的相对估值持续上升,与2015年的上限相比仍有很大差距。相对价值的变化证实了增长方式已经形成总的趋势,产业变化是增长方式的核心。重大技术创新引发了行业的长期上升趋势,这是增长方式的决定性基础。从2010年至2015年的主要增长态势来看,中间的扰动是布局机会。可以关注媒体教育、医疗设备、5G相关的新基础设施和其他领域。

风险提示:全球疫情继续急剧蔓延,全球经济急剧下滑,政策不如预期,外部市场大幅下跌。(战略研究)资料来源:www.zghtsc.com

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