首页 股市行情正文

[炒股qq群]疫情对险资投资造成什么影响?听险资大佬们怎么说

引言:“疫情估计对我们今年的回报率有一定影响,但保险基金是一个长期基金,我们对中长期有信心。此外,我们还在考虑各种方法来应对这种影响。”一家大型保险资产管理公司的高级管理人员告诉第一财经记者。

疫情预计会对我们今年的回报产生一定影响,但保险基金是一个长期基金,对中长期有信心。此外,我们还在考虑各种方法来应对这种影响。一家大型保险资产管理公司的高级管理人员告诉第一财经记者。

这场流行病会对保险投资产生什么影响?最近,中国保险资产管理协会的100人行业调查问卷和一些保险资产管理公司的意见显示,未来一段时间内,利率将在较低水平波动,而债券市场和资本市场也将面临广泛的冲击,对保险投资构成挑战。然而,相对而言,在未来一个季度,股票资产比债券对保险资产更具吸引力。在满足监管要求的情况下,超过一半的被调查保险资产管理公司愿意将股权资产配置比例提高2-6个百分点。

股票市场和债券市场将大幅波动

保险基金是债券市场最大的机构投资者之一。在保险资金的投资中,债券也占了最大的比重。根据中国保监会的数据,截至2019年底,债券投资占保险资金余额的34.6%。

中国人寿金融研究所表示,政府债券利率受疫情影响,央行将继续下调。在全球主要央行下调和继续扩大利率表的情况下,国内利率在经过一次小幅下调调查后,预计将在一个较低的水平波动。下调利率将给年度利润目标的实现带来更大的挑战。

据统计,目前持有10年期国债的到期收益率已降至3%以下。

在上述100人行业问卷中,43%的受访者认为当前市场收益率充分反映了疫情的影响,未来市场收益率将继续波动。此外,25%的受访者认为市场回报率会先低后高,下半年的回报率预计会很高。19%的受访者预计全年债券市场收益率将保持低位。另外13%的受访者认为判断不好。

毫无疑问,利率的向下波动将对新增加的保险投资产生更大的影响。此外,中国人寿金融研究所认为,由于疫情的影响,企业债券等发行可能会推迟,基础设施等基础设施项目预计会推迟,不规范业务的尽职调查也会受到影响,资产配置进度预计会放缓,保险资金实现全年收益目标的压力将加大。

面对债券市场带来的挑战,在上述100人调查问卷中,通过可转换债券和其他股票型产品增加灵活性和波段交易两种投资策略获得了最多受访者的认可,分别有30%和29%的受访者选择。此外,18%和17%的受访者选择延长期限或在未来增加杠杆。

与债券市场一样,在上述100人行业调查问卷中,近一半(46%)的受访者预测,a股市场全年波动较大,仍难以形成趋势市场。

“疫情的发展是决定市场走向的关键。在短期内,a股市场将出现明显的价格波动。当然,市场预期和情绪波动在短期趋势中发挥了相当大的作用,这并不排除投资者之间的同时博弈,这些投资者已经平仓并触底,导致市场波动更加剧烈,波动时间延长。”好研究所分析说的中国人寿保险金融股票交易软件。

然而,25% o

在上述100人行业调查问卷中,股权资产已成为大多数受访者在未来一个季度青睐的资产类别,其中29%的受访者青睐a股,19%的受访者青睐港股。与此同时,11%的受访者也选择了可转换股票债券。(来源:中国保险资产管理协会)

同时,问卷调查结果显示,如果监管政策允许一些机构适当提高股权投资比例,大多数受访者愿意将该比例提高2-6个百分点。其中,34%的受访者愿意将权益比例提高4-6个百分点。23%的人愿意增加2-4个百分点,而26%的人只愿意增加不到2个百分点。此外,10%的受访者愿意增加8-10个百分点,7%的人愿意增加6-8个百分点。

泰康资产认为,鉴于新型冠状病毒疫情对宏观经济的影响,市场将不可避免地面临一定范围的短期调整。然而,由于大多数上市公司的业绩影响仅限于1-2个季度,对企业长期价值的影响是有限的。从现有信息来看,绝大多数公司没有股票交易工具,需要调整2021年及以后的利润预测。考虑到目前a股公司的估值水平仍然相当低,我们相信代表消费升级和产业升级的高质量公司,包括消费、科技和医疗服务,将提供更好的中长期分销机会,并有望在疫情消退后出现恢复性反弹。然而,泰康资产也提醒我们要注意制药行业实际表现的逻辑性和可持续性,在制药行业,流行病带来了一些专题投资机会。

[炒股qq群]疫情对险资投资造成什么影响?听险资大佬们怎么说-第1张图片

疫情冲击下的对策

面对疫情的影响,保险基金应该如何应对?

在上述100人行业问卷中,保险投资者相对集中的应对方式是拓展另类投资品种,坚持价值投资目标,充分发挥长期资本优势,资产负债挂钩。

具体来说,在拓宽品种方面,保险投资者希望在受疫情影响的低利率、高波动的市场环境下,尽快放开黄金和国债期货。值得注意的是,2月21日,中国证监会、财政部、中国人民银行和中国银行业监督管理委员会联合发布公告,允许具有投资管理能力的保险机构参与国债期货交易,进行风险管理。

然而,根据新的会计准则《国际财务报告准则》第9号,为了减少股票市场价格波动对损益表的影响,有必要坚持分配高股息和高股息目标。

同时,在充分发挥长期资本优势方面,保险投资者认为,这一流行病将对商场、写字楼等物业资产的租金水平和入住率产生负面影响。然而,这一流行病的影响预计不会超过一年。如果房地产资产价格从目前水平进一步下跌,将形成一个非常出色的中长期卖点。

此外,在资产与负债的联系方面,在资产方面,保险基金可以研究各种期权产品的综合应用,设计能够动态调整投资组合风险敞口的资产管理产品。在资本和负债方面,可以与特定的保险业务或产品(如健康保险和医疗产品)合作,开发相应的资本管理产品。

然而,保险资产管理公司也期望在疫情爆发后出台更多政策来促进保险投资。例如,在与公共卫生和安全有关的领域,如医疗、保健、养老金、公共管理等。适当放宽获得保险资金和投资比例等政策。建立和完善保险资产管理产品的交易机制;完善市场化债转股的配套政策;提高保险资金股权投资上限;根据减免债务的做法,中小企业特殊融资工具的投资者将获得一定的税收优惠。(. 1.1 .财务

评论