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[股市放假]机构:A股出现中长期绝佳买点

在鼠年的第一个交易日,在新型冠状病毒流行的影响下,a股开盘下跌。疫情对a股的影响有多大?市场的未来趋势是什么?据许多机构人士接受记者采访时表示,股市开盘第一天的大幅下跌是对疫情持续发展的一种担忧。然而,总的来说,这只是一个事件影响,不会改变鼠年的第一个交易日。在新型冠状病毒流行的影响下,a股市场开盘下跌。疫情对a股的影响有多大?市场的未来趋势是什么?据一些机构人士接受记者采访时表示,股市开盘首日的大幅下跌是对疫情持续发展的一种担忧,但从整体上看,这只是一个事件影响,不会改变a股长期缓慢放牛的基本趋势。医药、科学和技术部门长期受到机构投资者的青睐,预计将持续受益。

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中长期最佳购买

尽管上证综指将在一天内回到2700点,但许多机构人士集体“多看”a股,认为当前股市调整主要是情绪宣泄。从市场流动性、整体估值、外资流向等因素来看,股市的大幅调整是一次出色的中长期买入。

分析人士通常将新型冠状病毒的疫情与2003年的非典疫情进行比较。根据参考资料,该年股票市场的主要股票指数从高到低下跌了约8%至10%。从疫情的演变和投资者的认知来看,目前股市处于“大规模爆发后的市场紧张甚至恐慌”的初始阶段。a股在这种情绪下开盘,自然表现不佳。

CICC首席战略分析师王汉峰认为,市场可能受到疫情的影响,程度与非典相似,或略大于非典。目前,该流行病的确诊病例已经超过了非典时期,但非典疫情的持续时间可能会更长。

嘉实基金认为,新肺炎疫情对市场的短期影响主要表现在情绪因素上。从历史周期来看,疫情的影响不会对整体宏观增长和企业盈利方向产生根本性影响,而这是决定市场走势的关键因素,因此没有必要恐慌。

尽管a股开盘遭遇严重挫折,但市场仍有许多亮点。a股在周一开盘时大幅下跌,但“聪明钱”利用这个机会触底,全天净流入181.91亿元,创下单日流入纪录。外资持股比例相对较高的美的集团和海螺水泥率先发力。

华泰证券策略分析师张辛苑的团队认为,这反映了外资是当前市场的主要资金流入,这一阶段的北进逻辑与2018年底非常相似。

张辛苑团队表示,港股指数、A50期货指数和离岸人民币指数与上证综指高度相关。从外围市场的假日表现来看,上海股指在假日后第一天的合理底部区间为2772点至2849点,并有机会在2772点以下超买。从节前期到开盘后的持续流入,表明a股价格表现逻辑向外资短期主导逻辑的转变。

不要改变慢牛的趋势

郭盛证券战略分析师章启耀和胡认为,这种影响将是短期的。从中期和长期来看,这种流行病的影响只是干扰,胜利最终将属于乐观主义者。他们认为,由于更早、更及时和更有力地实施全面的防疫和控制措施,疫情的持续时间可能会更短。疫情稳定后,市场仍将回归自身逻辑。随着持续的宽松政策和旨在增强中长期基金的反周期调整,市场预计将继续上行。

在经济基本面方面,中信证券首席经济学家朱表示,疫情对经济的影响预计将集中在fir

嘉实基金表示,与2019年相比,春节伊始a股市场上涨的主要驱动因素将逐渐从估值驱动转向利润驱动。趋势机会仍然存在,结构性机会很多,但波动性可能会增加。同时,长期观察显示,与海外市场和a股市场的横向和历史纵向比较相比,目前a股市场的估值水平,无论是上证50还是沪深300,仍被系统性低估,对中长期投资机会持乐观态度。

海通基金还表示,目前的疫情可能抑制了市场的短期风险偏好,但中期趋势仍取决于流动性状况。其中,整体宏观流动性容易松动但难以收紧,金融市场流动性充裕。从中期来看,整体市场估值仍有改善空间。

中信证券认为,在股权质押风险可控的背景下,强制出售负反馈的风险非常小。疫情的影响影响了市场的节奏,但并没有改变“小康牛”中期a股的走势和结构。积极因素正在逐渐出现。“黄金深坑”的底部现已准备好进行主动分配。

银河证券投资管理部负责人秦也认为,对于a股而言,这种流行病只是一种意外的一次性事件冲击,不会改变a股长期缓慢增长的基本趋势,而只会改变股市短期运行的节奏和结构。对于长期和价值投资者来说,短期冲击实际上提供了更好的购买机会和结构调整机会,而冲击可能成为应该珍惜的金矿。

医药和技术部门利益

从行业投资机会来看,许多业内人士认为,疫情对餐饮、电影、旅游等行业不利,但对医药、科技等行业有利,有望长期受益。

洪德基金研究部主任秦毅认为,一方面,疫情对人们流动聚集的行业产生了较大的负面影响,餐饮、电影、旅游、交通、线下培训等行业也受到明显影响,但作为一个急需的行业,疫情结束后会迅速恢复。另一方面,住宅隔离区在长期或短期内使其他行业受益。例如,在游戏行业,《王者荣耀》最近创下了一天流水的纪录。另一个例子是制药业,当地居民的健康意识得到提高,短期、中期和长期都有望受益。

卜式基金首席宏观策略分析师魏表示,短期内a股市场将被新型冠状病毒疫情的发展所主导。关于港股春节前后的行业和风格建议,一是避开与周期相关的行业或风格,尤其是能源、建材、房地产和非必需品消费。其次,金融业相对抵制衰退,银行的表现好于保险和证券交易商。第三,公共事业、医药和科技受疫情影响较小。

东海基金还认为,如果疫情的拐点和复工得到逐步确认,建议通过增加科技增长、选择受疫情影响较大的消费和建筑材料来增加岗位。

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CICC基金投资管理部副总经理蓝蓝也表示,疫情在中短期内对一些医药企业产生了积极影响,如疾病诊疗方法和治疗方案、居民消费习惯和消毒意识等。中长期来看,医药行业趋势不变,高质量龙头企业竞争力将继续提升。资料来源:www.zghtsc.com

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