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新手要学会站在宏观经济的角度分析选股

chengyuan9 股票配资 2020-07-03 125 0
股票市场是宏观经济的晴雨表,股票市场是一个风向标。这个谚语在股票市场上流传最广,也是被广大股民所认同的常识。宏观经济是一种战略发展趋势,它决定了经济发展的大方向,而在其发展过程中,仍然是波浪式前进,呈螺旋上升,不可能直线上升而不进行结构调整。

所谓股票投资宏观经济分析,就是分析总体经济和证券市场之间的关系,其主要目的是分析股票投资在未来的经济形势和前景。当宏观经济状况较好时,多数企业经营业绩较好,股价才有上升的趋势;当宏观经济状况较好时,多数企业经营业绩较差,股价自然会下降。所以在进行股票投资分析时,首先要进行宏观经济分析。投资人可以从以下角度对宏观经济进行分析。

新手要学会站在宏观经济的角度分析选股-第1张图片

(1)经济前景
随着经济从低谷过渡到复苏阶段,投资者信心开始增强,股市开始活跃,股票价格开始上升;在复苏阶段的后期,股票价格的上升速度甚至超过了经济的真正复苏。在经济进入繁荣期的初期和中期,投资者信心增强,预期收益增加,股票价格进一步上涨。但是,在经济繁荣的后期,由于银根紧缩,利率上升,公司收益相对减少,在危机来临之前,股票价格就会停止上升并开始下降;在经济萧条的时期,投资收益显著下降,金融环境收紧,股票价格进一步下降。经济衰退期间,股票价格仍将维持在一个较低的水平。
此外,在经济繁荣时期,公司经营良好,利润丰厚,可分配的股利多,股票价格会上涨;在经济衰退时期,公司利润不多,可分配的股利少,甚至没有,股票价格会下跌。
二是通货膨胀
通货膨胀率上升的主要原因是货币供应过剩。增加货币供给首先可以刺激经济增长,提高公司利润,推动股价上涨。但当通货膨胀发展到一定程度,利率就会上升,股票市场就会再次萎缩,股票价格就会下降。
三、利率

利息是一种杠杆,可用于调节经济增长速度。在银根紧缩,利率上升的情况下,此时企业融资成本上升,投资收益下降。利息高了,大量的闲钱会存在银行,用于实业和股票投资的钱就少得多,尤其是在储蓄和购买股票的时候,很多人会选择存钱。部分资金会在利率降低到一定程度后流入股市。降低利率通常是成熟股市的重大利好。第一,下调利率直接促进了上市公司经营状况的改善,降低利率将大大减少企业的利息支出,从而提高企业利润。第二个因素是利率下降,存款利率对应的市盈率将上升,这意味着股票价格将上升,即使公司平均每股收益保持不变。

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4.收支平衡
当今世界经济日益国际化和一体化,因此,一国国际收支状况也是影响股票市场的重要因素。一般而言,在国际收支出现逆差时,政府会控制进口,鼓励出口,导致国内部分投资从股市中流失,导致股价下跌。相反的,股价会上涨。
股票市场的发展状况直接影响股票市场的进程,是股票市场变动的重要宏观指标。由于各种因素的影响,宏观经济形势往往呈现出周期性变化。循环经济是由经济运行的内部矛盾引起的经济波动,是一种不受人的意志支配的客观规律。一般情况下,经济周期经历上升、上升、下降和停滞四个阶段。股票市场是经济的“晴雨表”,它随经济周期的变化而变化,在经济周期的不同阶段,股票市场也会出现相应的变化。当分析宏观经济形势对股票市场的影响时,还应注意其变化前后的时间关系。

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