首页 炒股入门正文

[中国股神林园炒股秘籍]市盈率在股市有什么作用?

引言:市盈率在股市中的作用是什么?

[中国股神林园炒股秘籍]市盈率在股市有什么作用?-第1张图片

投资者经常听到经济学家在金融项目中谈论股票市场的市盈率,因为它被视为衡量股票市场是否过热以及市场定价是否合理的大智慧软件。股票市场中最受欢迎的指标市盈率的作用是什么?

投资者经常听到经济学家在金融项目中谈论股市的市盈率,因为它被认为是衡量股市是否过热以及市场定价是否合理的最受欢迎的指标。市盈率也用于股票定价,尤其是对于那些认为在购买股票时,他们实际上购买了公司部分利润的投资者。投资者需要记住,市盈率本身没有多大意义。只有与同行业其他公司的市盈率相比,它才能作为一种定价工具发挥更有效的作用。假设微软的市盈率是20倍,事实上从这些信息中无法判断微软是好是坏。然而,如果将这句话改为:微软的市盈率为20倍,而软件行业的其他公司的市盈率为25倍,分析师表示,微软的市盈率将赶上行业水平,那么这句话包含了相当多的信息。

S&P 500指数的市盈率(所有500只股票的价格除以500只股票的利润)也可以比较。如果我想卖给你一只基于价值的共同基金,我可能会说这只基金持有市盈率为17倍的股票,而S&P 500股票的市盈率为29倍。那么至少你可以知道这个价值型基金的投资经理是对的,而且所选的股票在市场上更便宜。

然而,如果你想用S&P 500指数的市盈率来衡量股市估值是否合理,你永远不会成功。其中一个原因是,除了历史数据,S&P指数没有其他可比较的对象。20世纪90年代末,S&P 500指数创下35倍收益的历史新高,分析师警告称,股市可能会崩盘,因为这些股票过去的交易价格约为15倍收益。中国股神袁林关于股票投机的秘籍就是如此。股市最终暴跌(如果你一直喊股市会暴跌,总有一天会发生)。然而,自那以后,S&P 500指数的市盈率从未低于15倍。如果有某种市场咒语可以将市盈率拉回到平均水平以下,那早就应该发生了。

但事实并非如此。安德鲁史密瑟斯和史蒂夫赖特放弃了用市盈率来评估市场的做法,转而推出了他们的经典《华尔街价值投资》。他们警告称,过去,市盈率给市场定价带来了灾难性的错误信号。他们表示,在20世纪30年代初,尽管当时股价相对较低,但该公司的盈利能力更差,导致股票市场的高市盈率。然而,从1930年到1935年,股市确实上涨了。这一时期对公司的盈利能力来说是一场灾难,这也表明市盈率并不能准确描述市场情况。

由于市场从未回到15倍的市盈率,投资者可能已经习惯了更高的市盈率。这部分解释了为什么市盈率对股票有效,但对整个市场无效。根据市盈率来比较软件公司是一种相对公平的苹果对苹果的比较方法。然而,将当前最新的股市形势与历史平均水平进行比较需要更高的技能,这可能更适合研究市场的历史学家,但不适合今天的普通投资者。

更多关于市盈率的知识,请关注南方财富网

(SOUTHMONEY。资料来源:www.zghtsc.com

评论