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[今日股市行情]2020稀土金属概念股龙头:广晟有色(600259)

简介:广盛有色金属(600259):稀土重稀土目标类别:公司机构:国泰君安证券有限公司研究员:刘华凤/吴华雨/唐日期:2019-09-04本报告简介:广盛有色金属是稀有的广盛有色金属(600259):稀土重稀土目标

[今日股市行情]2020稀土金属概念股龙头:广晟有色(600259)-第1张图片

类别:公司机构:国泰君安证券有限公司研究员:刘华凤/吴华雨/唐日期:2019-09-04

本报告简介:

广盛有色金属是重稀土的稀有目标。缅甸稀土矿的关闭使重稀土供应减少了近30%,公司将充分受益于重稀土价格的上涨。首次报道给出了中立的评价。

投资要点:

第一次给出中立的评价。广盛有色金属有限公司拥有稀缺的重稀土开采配额和后端冶炼加工生产能力,将充分受益于重稀土价格的上涨。预计2019-2021年每股收益为0.38/0.40/0.42元。稀土公司的私募股权将于2019年在新浪证券交易所上市。考虑到广盛有色拥有稀缺的重稀土资产,2019年将给予一定的估值溢价,94倍市盈率,目标价格为35.72元,并将首次给予中性评级。

稀土价格大幅上涨对公司有利。广盛有色金属及其托管企业的重稀土开采总配额为2700吨(占国家配额的14%),稀土冶炼和分离总配额为5594吨(占国家配额的5%)。中国基本控制了全球重稀土矿的供应,广盛有色资产具有一定的战略地位。随着今年缅甸稀土矿的供应减少,重稀土的供应将减少近30%,重稀土氧化镝的价格将从年初的115万元/吨底部上涨65%,达到目前的190万元/吨,这将使广盛有色金属受益匪浅。

计划重组和收购铜公司,以提高未来利润。由于稀土和钨的低价,该公司的盈利能力很弱。该公司计划通过重组收购多金属矿大宝山公司。其铜硫矿储量丰富,年产铁矿石60万吨,铜金属3600吨。此次交易将有助于增加上市公司新的利润增长点,提高其未来的盈利能力。

催化剂:稀土价格上涨

风险提示:大宝山公司重组收购未能如期推进

资料来源:www.zghtsc.com

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